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標題: 招商銀行的房地產投資風险敞口有多大? [打印本頁]

作者: admin 時間: 2023-11-3 21:24
標題: 招商銀行的房地產投資風险敞口有多大?
据中纪委動静，招商銀行股分有限公司原党委布告、行长田惠宇涉嫌紧张违纪违法，今朝正接管中心纪委國度监委規律审查和监察查询拜访。受此影响，招商銀行（600036.SH）股價大跌。

田惠宇曾在早年掌舵過建行深圳分行，而近期建行深圳分行的原行长、副行长、危害总监十天以內齐落马。時候再往前推，本年3月，包含黄其森在內的泰禾團體三名“建行系”高管也接踵失事，激發市场對此發生遐想。

地產金融本不分炊，落马事務以前，招商銀行惹人存眷瘦身產品推薦,的是“狂撒500亿元，抄底房地產”的動静苗栗外送茶,。當同業都在紧缩房地財產務時，招行仍在逆流而上。前列腺治療,

截至2021年底，招行對公房地產貸款余額為3559.77亿元，较上年底增加跨越百亿。清流事情室發明，除近期，招行向多家房企發出合计跨越500亿元的并購融資額度外，招行還刊行了很多房企债权產物，此中以有國資布景的房企為主。

值得警戒的是，因地財產景气宇下行，招行2021年對公房地產不良率創下比年新高，达1.39%，较2020年底上升1.16個百分點。而按照报表，同業安全銀行的對公房地產不良率仅0.22%，兴業銀举動1.08%。清流事情室發明，招商銀行不但踩雷泰禾團體（000732.SZ）、蓝光成长（600466.SH）、中原幸福（600340.SH）等房企，其客户還包含近来暴雷的易居企業（02048.HK）、以赶早已被列入失期被履行人的新力控股（02103.HK）。

跟着原行长的分開，招行下一步對房地產板块若何调解，還待察看。

踩雷多家房企

截至2021年底，受個體成长远景差的中小企業、高欠债房地產企業危害表露影响，招行房地財產貸款不良率由0.3%上升至1.41%，不良貸款余額由11.9亿元升至56.55亿元。

近两年，招行踩雷了很多房企。

此前恒大曾在2020年中表露的告貸金額中列出，公司向招行香港及招商永隆銀行总计告貸35亿元。

别的，恒大的债務還波及招商系的其他公司。恒大2020年中表露的告貸列表显示，恒大還向一家招平恒華公司告貸8亿元。工商信息显示，深圳市招平恒華投資中間（有限合股）由招商局團體旗下的深圳市招商安全資產辦理有限责任公司（下称“招商安全資管”）出資設立。

2019年8月22日，招商安全資管經由過程招平恒華以股+债模式向恒大華强北項目投放了8亿元。因為该項目未定時付出2021年9月21日利钱，亦未實行還款和股权回購义務，融資方及担保方组成违约。招商安全資管已向廣州市中级人民法院提告状讼并申请了財富顾全，廣州中院已立案受理，案件诉讼標的约合人民币8.4亿元。

招商銀行提供應蓝光成长的貸款，也面對收受接管危害。客岁8月，招商銀行常州分行申请凍结常州锐蓝置業、姑苏锐石文華房地產開辟、蓝光成长銀行存款5.7亿元或查封、拘留收禁其响應價值的財富。同時，招商銀行告上法庭，请求蓝光成长付出“蓝光成长 2020 年度第二期中票单子”本金 1 亿元及利钱522万元等。

房地產行業景气宇下行，行業辦事商易居公司也堕入窘境。近日，易居企業债券违约。今朝，易居公司被列入失期被履行人名单。

易居企業年报显示，公司重要来往銀行列表呈現招商銀行東方支行。别的，招商銀行和招商证券合股設立招商基金辦理有限公司，并進一步設立招商財產資產辦理有限公司（下称“招商財產辦理”）。招商財產辦理旗下設立的宁波梅山保税港區培元投資辦理有限公司，而上海云锋均然投資中間（有限合股）将其持有的易居（中國）企業團體股分有限公司股权質押给该投資辦理公司。

新力控股2021年半年报显示，公司重要来往銀行中呈現招商永隆銀行，招商永隆銀行是招商銀行的全資子公司，但今朝没有更多信息显示新力控股從招商永隆銀行得到的貸款額度。

新力控股早已呈現資金链危機，诉讼不竭，更被列入失期被履行人名单。近日，因財政部重要員工離任，新力控股乃至没法定時交出2021年年度陈述。

招商銀行還卷入中原幸福的债務违约中。

招商銀行代销的5亿元大業信任君睿15号(九通基業)項目集合股金信任規劃(下称“君睿15号”)在2021年8月组成本色性违约，這也是招行信任代销初次面向天然人违约。

中原幸福2021年半年报显示，原参股子公司武汉宝業裕科置業有限公司曾向招商銀行武汉分行申请3亿元貸款，現實已放款2.5亿元。今朝，這家公司已被讓渡给宝業團體旗下的新竹通水管,湖北省建工房地產開辟有限公司。

别的，招商銀行也受泰禾團體暴雷影响。

本年1月尾，作為泰禾團體旗下债券“17泰禾MTN001”和“17泰禾MTN002”的主承销商招商銀行表露信息显示，因未定期足額偿付本息，上述两只债券组成违约，触及金額达37.6亿元。

据此前媒體报导，2018年11月，泰禾團體與光大信任、招商銀行福州分行在福州签訂三方计谋互助协定。光大信任将為泰禾團體供给200亿元的综合授信額度。招商銀行称，也将在融資、跨境金融辦事和其他金融辦事等方面為泰禾團體供给支撑。

但没有更多信息显示招商銀举動泰禾團體供给的详细資金环境。近期，泰禾團體及其黄其森因無力了偿靠近500亿元巨額债務，已申请停業。

全部房地產行業景气宇下行，很多銀行在紧缩给房企供给的資金。但招商銀行投向房企的金額仍在增长。本年以来，招商銀行继续對房企供给的“大手笔”融資額度。

本年以来，招商銀行不動產计谋客户部已给包含華润置地、碧桂园、美的置業等房企發放了高达540亿元的并購貸融資額度。别的，招商銀行近来經由過程审议，给联系關系方金地團體供给260亿元综合融資額度。

除供给授信額度，招行旗下的保险公司、資管公司及國際金融公司，也經由過程設置装备摆設產物等方法输血房企。

招商銀行和信诺康健人寿保险公司的合股子公司招商信诺人寿保险有限公司（下称“招商信诺人寿”），就有部門資金投向房地產行業。

2019年，招商信诺人寿采辦的各信任公司的两年期至八年期的理財富品共计13.8亿元，2020年這種信任投資金額增长至55.23亿元。招商信诺人寿在年报中暗示，這種信任資金终极投資于房地產等項目。

此外，截至2020年末，公司采辦的债权投資規劃总计119.91亿元，此類資金终极用于水泥出產、地铁基建、高速公路和水利工程等項目。清流事情室發明，2021年起頭，招商信诺人寿采辦的债权投資規劃中，呈現多個房地產企業的债权產物。

2021年末，招商信诺人寿前後采辦了“上海滨江中間不動產债权投資規劃”一期和二期，金額合计3亿元，拟满3年時行权。该债权投資規劃由招商信诺人寿的控股子公司招商信诺資管刊行，总融資范围50亿元。

该規劃融資报酬上海富瀛滨江開辟扶植投資有限公司（下称“滨江開辟公司”），穿透後股東是華润置地（上海）有限公司和上海國資委。一份招標文件显示，滨江開辟公司開辟黄浦江沿岸 E20 单位 E-2-一、E-3-二、E-3-1 地块。

本年1月，招商信诺人寿設置装备摆設招商信诺資產刊行的债权投資規劃，金額為5.8亿元。该投資規劃融資报酬柳州保利置業有限公司，融資总范围10亿元。

同月，招商信诺人寿又設置装备摆設招商信诺資產刊行的另外一個债权投資規劃，金額為2.4亿元。该投資規劃融資人是廣州绿控置業有限公司（下称“绿控置業”），融資总范围12亿元。而绿控置業由廣州開辟區投資控股有限公司和廣東绿地投資有限公司（下称“绿地投資”）各持有51%和49%股权暖手神器,。

值得注重的是，绿地投資的母公司或已堕入資金危機。绿地投資的股東是廣州绿地房地產開辟有限公司（下称“廣州绿地”），廣州绿地则由上海東方康桥房地產成长有限公司（下称“東方康桥”）全資持股。2021年，東方康桥持有的廣州绿地股权在2021年被凍结，金額為4.47亿元。今朝，廣州绿地還面對跨越227宗法令诉讼，而绿地投資已将所持绿控置業的股权出質给廣州開辟區投資公司。

本年2月，招商信诺人寿設置装备摆設了招商信诺資產辦理有限公司（下称“招商信诺資產”）的债权投資規劃，金額為1亿元。该投資規劃的融資人是建發房地產團體有限公司，資金用于海西首坐E36地块項目和2009P05地块A09子地块項目，详细用于了偿“中意-建發房產贸易不動產债权投資規劃”顶用于投資項目扶植的部門。

本年以来招商信诺資產還為其他房企刊行了很多债权融資產物。

4月1日，首開股分（600376.SH）参股公司北京润和信通房地產開辟有限公司向招商信诺資產申请不跨越7.3亿元融資。润和信通現重要開辟北京市通州區潞城FZX-0901-0162地块項目。首開股分是北京首都開辟控股（團體）有限公司控股的大型房地產開辟谋劃企業，穿透後的實控人是北京國資委。

4月20日，為知足項目必要，招商蛇口的間接全資子公司镇江盈盛房地產開辟有限公司向招商信诺資產申请债权融資20亿元，融資刻日為10年，并由招商蛇口供给担保。

别的，按照穆迪投資者辦事公司3月16日公布的陈述，截至2020年末，招行旗下的招銀國際金融有限公司等6家公司的投資和貸款组合中均匀约有35%来自內地房地財產。

好比，招銀國際金融曾给万科供给巨額資金支撑。

2017年，万科經由過程部属公司珠海空想家商贸有限公司與招銀國際本钱辦理（深圳）有限公司、湖北长江招銀財產基金辦理有限公司，配合設立两支專業贸易地產投資基金招銀發展壹号投資（深圳）合股企業（有限合股）、招銀發展玖号投資（深圳）合股企業（有限合股），投資公司或部属控股子公司所持有的42項贸易地產項目。上述两個基金总投入資金129亿元，穿透後靠近79亿元由招行旗下的招銀國際供给，投資合股刻日长达20年。

時候再往前，2016年万科收購印力團體96.55%的股权，收購價格為128.7亿元。此中万科出資38.89亿元，招銀國際財政支撑82.2亿元，還有两個神秘股東出資7.74亿元。按照互助协定，万科與招商銀行赞成就有關投資总額达人民币90亿元的投資事項举行互助，条目為期六年。

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